Пузырь ИИ. Александр Роджерс

А теперь серьёзный прогноз о том, что будет с «пузырём ИИ» в ближайшее время.
Я тут не буду рассуждать о том, насколько хорошо LLM справляются с различными задачами, улучшаются ли их алгоритмы и тому подобное. Это в нашем контексте не интересно и не релевантно.
Нас интересует, прежде всего, финансовая составляющая и жизнеспособность бизнес-модели. А тут всё предельно плохо.
Кешфлоу низкий. Отдача ревеню на единицу инвестиций предельно низкая. А если мы учтём ещё и амортизацию (которая у компьютерной техники считается 20-25% в год), то выходит совсем печально.
Новых инвесторов у западных ИИ-стартапов почти нет. Поэтому они для развития темы усиленно тащат кредиты (под залог рисуемой капитализации). Но тут им веры тоже уже нет. Плюс к этому они конкурируют за деньги заёмщиков с Госказначейством США и европейскими долговыми бумагами, доходность которых в последнее время растёт (и будет расти дальше). Так что кредиты они берут под весьма высокие проценты (точно выше, чем ставка ФРС).

Все сказки про «наш новый билд такой, сцуко, опасный, что вырвался из клетки и задушил хомячка» призваны оправдывать задержки в разработке и одновременно  призваны привлекать инвесторов. Как и рассказы про «Наш потужный ИИ украл решение задачи из переписки математиков решил сложную задачу».

Пока что ситуацию вытягивают заявления Хуанга «Не-не, у ребят всё в порядке, мамой клянусь!». Но камон, Козловский граждане скоро поймут, что Хуанг просто киздит сообщает недостоверную информацию, чтобы спасти свой зад спасти свой зад.
Ибо вслед за пузырём ИИ навернётся и «Нвидиа», причём так люто, что всякие «Энроны» и «Фанни Мей» будут нервно курить в калидоре (впрочем, «Фанни Мей» скоро тоже навернётся второй раз).

Представьте, что будет с фондовым рынком США, когда корова языком слижет несколько триллионов капитализации «айтишных» компаний из «великолепной семёрки».Минус «Майкрософт». Минус «Гугл». Минус «Амазон». И, самое большое – минус «Нвидиа».Последний день Помпеи покажется детским утренником (хотя там тот ещё шабаш бывает).

В Южной Корее они там точно будут массово выпиливаться. И никакой телефон психолога не поможет.Впрочем, в США будет не лучше. Ведь там ещё будет новый ипотечный кризис, кризис неплатежей по кредитам, и всё это при высокой инфляции, дорогих ГСМ и запредельном долге.
Посчитать последствия нереально, ибо настолько плохого (для США и Запада в целом) расклада ещё никогда не было, даже во время Великой Депрессии.

Когда это может случиться? А в любой из дней.Несколько попыток обрушиться уже было, пока ценой неимоверных усилий (и потраченных десятков миллиардов долларов) им удаётся удержаться. Но лопание пузырей неизбежно.
Не стоят эти компании объявленных денег, и окупиться не могут. Любая тюльпанная лихорадка заканчивается одинаково.

P.S. Людям, которые пережили развал СССР, представить себе развал США гораздо проще. Немыслимое возможно. Источник