Пока всеобщее внимание отвлечено клоунадой в Саудовской Аравии, в США происходят небывалые катаклизмы на рынке краткосрочной ликвидности.

Рынок overnight repo работает так - одна структура продает другой высоконадежные бумаги (типа ГКО) с обязательством выкупить на следующий день. Это очень похоже на однодневный кредит с залогом высокой надежности. В норме ставки по этим кредитам мизерны - это ставка центробанка плюс небольшая "суточная" наценка.

Так вот. Вчера ставки по этому типу кредитования в США взмыли ввысь и достигли 7%, а сегодня процесс продолжился и они достигли совершенно беспрецедентного уровня в 10%.

То есть одновременно поставлены и исторический рекорд по скорости роста показателя, и рекорд за много десятков лет по его абсолютному уровню:


При этом не следует забывать, что исторически ставка ФРС в прошлом была гораздо выше нынешней, поэтому и "нормальный" уровень ставки репо был гораздо выше, если смотреть на дельту между ставками ФРС и репо, то, вполне может быть, сейчас мы видим абсолютные исторические рекорды в истории США.

Это отражает жесточайший кризис короткой ликвидности, когда все либо массово ломятся за наликом, например, для выплаты налогов, либо отражает дикую панику из-за какой-то проблемы, о которой публику пока не проинформировали, но причастные в курсе.

Ком­мен­та­рий автора:

П.С. Об­нов­ле­ние в 18-00 МСК.

Пе­чат­ный станок спешит на помощь! За­яв­ле­ние ФРС:

Statement Regarding Repurchase Operation
September 17, 2019

In accordance with the FOMC Directive issued July 31, 2019, the Open Market Trading Desk (the Desk) at the Federal Reserve Bank of New York will conduct an overnight repurchase agreement (repo) operation from 9:30 AM ET to 9:45 AM ET today, September 17, 2019, in order to help maintain the federal funds rate within the target range of 2 to 2-1/4 percent.

This repo operation will be conducted with Primary Dealers for up to an aggregate amount of $75 billion. Securities eligible as collateral in the repo include Treasury, agency debt, and agency mortgage-backed securities. Primary Dealers will be permitted to submit up to two propositions per security type. There will be a limit of $10 billion per proposition submitted in this operation. Propositions will be awarded based on their attractiveness relative to a benchmark rate for each collateral type, and are subject to a minimum bid rate of 2.10 percent.

*Due to technical difficulties the repo operation was rescheduled to run from 9:55 AM ET to 10:10 AM ET.

И тут же тишь и бла­го­дать, хехе:


Даже если по­да­вят кон­крет­ный пожар, это во­пи­ю­щий пре­це­дент и дикий рас­кол­бас под толщей льда. Такие ручные вме­ша­тель­ства го­во­рят, что финры­нок сдох, и бал теперь правят даже не спе­ку­лян­ты, а вбросы пе­чат­но­го станка. Источник


И ещё немного американского веселья:

Забастовка работников GM обходится компании в $100 млн в день

Забастовка работников американского автомобилестроительного концерна General Motors Co может стоить компании до $100 млн ежедневно, подсчитали аналитики автомобильной отрасли, передает The Wall Street Journal.

Забастовка стала крупнейшей для профсоюза работников автомобильной отрасли США (United Auto Workers, UAW) более чем за десятилетие, началась она в понедельник.

Как писали "Вести.Экономика", более 49 тыс. членов профсоюза UAW 16 сентября либо просто не вышли на работу в General Motors, либо присоединились к массовым пикетам. Причина в том, что переговоры по контракту с компанией переросли в забастовку.

В итоге простаивают 33 производственных предприятия в девяти штатах США, а также 22 склада запчастей.

Прогнозов по тому, сколько продлится забастовка, никто дать не может, так как профсоюз отмечает, что за месяцы переговоров с GM продвижение было минимальным. При этом в самом автоконцерне утверждают, что сделали достаточно существенных предложений, в том числе по повышению зарплаты и производственным инвестициям.

Это первая общенациональная забастовка со времени двухдневной забастовки в 2007 г. Она, правда, не оказала серьезного влияния на деятельность компании.

Вице-президент UAW Терри Диттес, ведущий участник переговоров с GM, заявил в беседе с изданием, что забастовка является последним средством профсоюза. Этот шаг, по словам активиста, необходим, так как стороны далеки от консенсуса по новому четырехлетнему контракту. Диттес подчеркнул, что профсоюз крайне серьезно относится к забастовке.

"Мы четко понимаем, какие трудности это может вызвать, - сказал он, - но мы выступаем за справедливую заработную плату, мы за доступное качественное медицинское обслуживание, за нашу долю прибыли". Источник