Добро, как известно, должно быть с кулаками. В таком случае, уместно будет утверждать, что патриотизм должен быть с головой.

Поговорим об относительно новом трэнде в «патриотической» среде России, в частности, об инициативе граждан, которые выходят на улицу и устраивают пикеты с требованиями, адресованными Центральному банку Российской Федерации снизить и даже обнулить ставку рефинансирования.


Для расстановки акцентов задам несколько простых вопросов:

1. Можно ли контролировать атмосферное давление, воздействуя на стрелку барометра?
2. Можно ли через манипуляции показаниями спидометра влиять на скорость локомотива?
3. Можно ли ликвидировать воспалительный процесс, ограничиваясь принятием аспирина, который снизит температуру, если не принимать антибиотики и другие лекарства, которые устранят очаг воспаления?

Величины и показания измерительных приборов, которые характеризуют вышеназванные природные, технологические и физиологические процессы – являются лишь индикаторами. А индикатор не может и не должен восприниматься как рычаг воздействия на то или иное явление или процесс.

Аналогично примерам, рассмотренным выше, индикатором является и ставка рефинансирования ЦБ РФ. Она суть маркер и один из параметров, которые характеризуют совокупность скрытых процессов и закономерностей. В этом смысле ставка рефинансирования ни в коем случае не может и не должна использоваться в качестве рычага для приложения усилий.

Этому вопросу и посвящена данная статья.

На первый взгляд, требования граждан выглядят справедливыми: снизить ставку рефинансирования ЦБ РФ с целью обеспечения доступности кредитов для бизнеса и потребителей. При этом граждане апеллируют к низким кредитным ставкам банков Европы и США, а также ссылаются на «требования» президента Российской Федерации Владимира Путина. При этом никого не смущает, что данная аргументация является некорректной, поскольку президент государства, вставшего на путь рыночной экономики, априори не может диктовать и требовать снижения, повышения и установки какой-либо из рыночных величин, будь то уровень цен на ресурсы, продукты питания, или ставка рефинансирования. Ни в США, ни во Франции, ни в Германии, ни в Японии – это недопустимо. Президент не может вмешиваться в процессы рыночного регулирования, а тем более диктовать и требовать. Но дело даже не в том.

Можно понять граждан, которые исполнены патриотических чувств и готовы поддержать своих кураторов в деле, которое кажется им верным и правильным. Но верную ли картину рисуют лидеры НОД и ПВО своим подопечным? И как отразится снижение ставки рефинансирования на деятельности банковской системы Российской Федерации?

Рассмотрим этот вопрос под двумя разными углами обзора:

1. С позиции финансового менеджера.
2. С позиции бухгалтера.

Прежде всего, ответим на вопрос, что такое и чем является коммерческий банк. Банк – это финансово-кредитная организация, производящая разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающая финансовые услуги правительству, юридическим и физическим лицам.

Если представить работу банка в виде простой схемы, то основными бизнес-процессами любого действующего коммерческого банка являются:

1. Привлечение денежных средств физических и юридических лиц и размещение их на депозитах банка. При этом банк обязан выплатить вкладчикам вознаграждение в размере процентной ставки, которая оговорена в договоре вкладчика (процент по депозиту).
2. С целью получения дохода и извлечения прибыли банк должен выдать денежные средства, привлеченные в качестве депозитных вкладов в виде кредитов.

Доход коммерческого банка формируется именно в процессе выдачи кредитов и может быть получен только при погашении кредитов заёмщиками.

Не будем забывать, что большинство банков – это крупные организации, включающие сеть филиалов, имеющие недвижимость, офисное и банковское оборудование, штат сотрудников и охрану. Из этого следует, что для нормальной работы, каждый коммерческий банк должен покрывать целый ряд статей операционных затрат:

1. Платить зарплату сотрудникам.
2. Обеспечивать амортизацию оборудования и недвижимости.
3. Покрывать расходы по эксплуатации оборудования.
4. Платить налоги и тд.

Не говоря о прочих расходах, в частности, спонсорская деятельность, благотворительность и тд.

Деньги на покрытие своих операционных издержек банк получает в момент погашения кредитов заемщиками.

Затем, коммерческий банк выполняет обязательства перед вкладчиками и начисляет им проценты по депозитам.

На сегодняшний день в России ставка по депозитам составляет от 7,25% до 9,40% (на примере АО «Сбербанк»).

Ставка кредитования при этом составляет от 14,00% до 18,00%.

То есть, по упрощенной схеме, банк привлекает денежные вклады под 9,40% и выдает эти же деньги в виде кредитов под 18,00%. Ипотечные кредиты выдаются под 11,75% (данные с сайта АО «Сбербанк»). При этом прибыль банка будет сформирована при возврате кредита после начисления процентов по депозитам.

А теперь ответьте на вопрос: что будет, если снизить ставки кредитования?

В случае незначительного их снижения сократятся доход и прибыль банка.

Надо учитывать и то, что процент вознаграждения по вкладам должен превышать уровень инфляции. Снижение ставки по депозитам сделает вклады менее привлекательными для населения и предприятий, а значит, что в недалеком будущем сократится и кредитный потенциал банков.

А если снизить ставки кредитования до 0%, как этого требуют «патриоты» НОД во главе с депутатом Государственной Думы Е.А.Федоровым?


Или сократить ставки по ипотеке до 3-5%, как предлагает руководитель новоиспеченной ПВО - Н.В.Стариков?


Прежде всего, банки, доход которых сократится, не смогут выполнять обязательства перед вкладчиками. Позже возникнут затруднения в покрытии собственных операционных издержек.

Далее, по мере развития кризисной ситуации, вызванной снижением качества активов (кредиты – это актив банка), будет возрастать вероятность дефолта банковской системы, другими словами, банкротство банков.

Не обязательно быть финансовым гением, для того, чтобы понимать, что это ударит по экономике государства. Если промышленность – это плоть экономики, то банковская система – кровеносные сосуды, а Центральный Банк – её сердце.

Нужно ли уточнять, что снижение ставки рефинансирования до 0% - убьет банковскую систему в одночасье? Также как сокращения ставок по ипотечным кредитам до 3%.

О каких «дешевых и длинных» кредитах можно будет говорить в случае банковского апокалипсиса?

Странно то, что господа, муссирующие эти идеи, имеют высшее экономическое образование и должны ориентироваться в азах финансового менеджмента и банковского дела, которые понятны любому студенту второкурскнику.

Рассмотрим поставленный выше вопрос с позиции бухгалтера и проведем элементарный экспресс-анализ изменений структуры бухгалтерского баланса.

Кредиты являются активом коммерческого банка.
Депозиты – это обязательства, то есть относятся к пассивам.
Бухгалтерский баланс предполагает равенство активов и пассивов.

Следовательно, снижение величины активов, которое будет вызвано снижением ставки кредитования (и падением доходов), должно быть компенсировано и уравновешено сокращением пассивов, в состав которых входят, кроме прочего, депозиты, нераспределенная прибыль и капитал банка. Что именно следует сократить из вышеперечисленного, по мнению господ Н.В.Старикова и Е.А.Федорова?

Если сформулировать предложение Н.В.Старикова и Е.А.Федорова в двух словах, то они призывают снизить стоимость активов коммерческих банков. И это в период кризиса и в разгар санкционной войны, объявленной России Западом.

При этом, людям внушаются ложные представления, по которым ЦБ РФ надо считать неким «иностранным агентом», «филиалом ФРС», «каналом, через который Россия платит дань»(!) – и тому подобный бред.

Какую цель преследуют эти господа? Оставить население без сбережений? Или обвалить банковскую систему России?

НОД-овцы, например, активно прикрываются некими «требованиями» Путина, который действительно призывает Правительство способствовать доступности кредитов для широких слоев населения и предпринимателей. Но ведь «доступность кредитов» не означает снижение и, тем более, обнуление ставки рефинансирования. Есть множество вариантов решения этого вопроса на уровне Правительства, например через создание фондов стимулирования предпринимательства, инвестиционных фондов и фондов поддержки малого и среднего бизнеса! Можно рассмотреть варианты снижения налогового бремени для предпринимателей. Зачем ставить под удар банковскую систему в целом?

Одним из наиболее тиражируемых доводов в «патриотическом» наборе расхожих клише является аргумент касательно низких ставок кредитования на Западе и в США.

При этом никто не учитывает принципиальные различия экономических моделей, которые определяют механизм функционирования банковских систем. Различия эти определяются многовековой культурой производства и накопления капитала, огромным опытом предпринимательской деятельности и естественно фактором, обусловленным наличием эмиссионных центров в США и Европе.

Различия моделей обусловлены соотношением стоимости товаров к стоимости денег. Стоимость товаров на Западе имеет тенденцию к снижению благодаря росту производительности труда. Заметьте, дефляция – такая же проблема, как и инфляция, только с противоположным знаком. И у них не все гладко. При низкой ставке кредита очень низкий темп товародвижения, что также бьет по интересам предпринимателей. Готовы кураторы НОД и ПВО предвидеть и эти проблемы?

Призывы вернуть «золотой рубль» как фундамент и опору для роста и процветания государства Российского сегодня звучат как детский лепет, поскольку золото сегодня является таким же товаром, при этом цена на него наиболее нестабильна.


Завтра мы сделаем рубль золотым, а послезавтра некий дядя в Лондоне с помощью одного клика мышью обрушит цены на золото до нуля, а вместе с ними упадет и «золотой рубль».

Экономику Российской Федерации можно поднять только через колоссальную по напряжению работу по всем фронтам. Только прорывы в творчестве и созидании принципиально нового могут вывести Россию на уровень, как бы пафосно это не звучало.

Россия может вырваться вперед, прежде всего, через повышение уровня образования населения, особенно это касается получения финансовых знаний, успешного предпринимательского опыта и приобретения навыков создавать дело с нуля в кратчайшие сроки, так как эпоха «стабильного трудоустройства на всю жизнь» давно ушла в прошлое.

И не стоит добросердечным гражданам беспокоиться о предпринимателях. Всем, участвующим в пикетах, хочется сказать: прекратите воевать с банковской системой собственной страны, а предприниматели, если они настоящие Предприниматели, позаботятся и о себе и вас просто делая своё дело. Пишу это, поскольку и сам отношусь к их числу.

Кайгородов М.В.